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Codice:  
Course code:
91007
Anno accademico:
Academic year:
2011-2012
Titolo del corso:
Course title:
Economia del mercato mobiliare avanzata
Advanced Securities Market
Modulo:  
Module:
Unico
U - Advanced Securities Market
Docente 1:
Teacher 1:
ZANOTTI Giovanna
Ruolo Docente 1:
Teacher 1:
Professori Associati
Sdoppiamento 1:
Splitting 1:
0
Modulo 1:
Module 1:
1
ModalitÓ 1:
Type 1:
Convenzionale
Docente 2:
Teacher 2:
GRITTI Gianluca (esercitazioni)
Ruolo Docente 2:
Teacher 2:
Sdoppiamento 2:
Splitting 2:
0
Modulo 2:
Module 2:
2
ModalitÓ 2:
Type 2:
Convenzionale
Settore scientifico-disciplinare:
Reference sector:
SECS-P/11 Economia degli intermediari finanziari
Anno di corso:
Year of degree course:
insegnamento magistrale
FacoltÓ:
Faculty:
Economia
ModalitÓ di frequenza:
Type:
Non obbligatoria
Semestre:
Semester:
1 e 2
Sottoperiodo:
Sub period:
2░
Numero totale di crediti:
Total credits:
9.0
Carico di lavoro
Workload
Attività frontale:
Lectures:
48.0
Esercitazioni:
Applied activities:
24.0
Studio individuale:
Individual work:
153.0
Attività didattica a piccoli gruppi:
Group work:
0.0
Seminari:
Seminars:
0.0
Laboratori:
Laboratories:
0.0
TOTALE (voci sopra-elencate):
TOTAL:
225.0
Ore di lezione settimanali:
6.0
Prerequisiti:
Prerequisites:
Obiettivi formativi:
Educational goals:
I primi due moduli sono dedicati agli strumenti derivati e al loro utilizzo principlamente per finalitÓ di hedging. Il corso si propone infatti di fornire una visione completa delle principali tipologie di strumenti derivati. In particolare il corso intende dare agli studenti gli strumenti per comprendere: a) Le caratteristiche istituzionali dei contratti derivati e dei mercati in cui vengono negoziati; b) Le modalitÓ di utilizzo dei derivati da parte di singoli individui e di imprese per finalitÓ di hedging o di trading; c) Le modalita' di pricing e valutazione dei principali strumenti derivati. Nella seconda parte, terzo modulo, il corso si focalizza sulle tematiche dell'asset management e sulle strategie di gestione dei portafogli, sui costi e benefici delle gestioni attive.
The first part of the course is dedicated to derivatives instruments. The main objectives are to give studente a wide understanding of: a) The institutional characteristics of derivatives contracts and derivatives markets; b) The way derivatives may be used by individual and corporations to hedge existing market risk or to speculate on futures movements of market variables; c) The key concepts of derivatives pricing and valuation. The second part of the course deals with different approaches to portfolio management. Costs and benefits, main portfolio management strategies (contrarian, meomentum, value and growth, capital prodtection)
Contenuto del corso:
Course contents:
Forward markets: a) Caratteristiche contrattuali b) Forward Prices and Forward valuation c) Utilizzo dei forwards per finalitÓ di copertura Futures markets a) Caratteristiche contrattuali b) Utilizzo dei forward per finalitÓ di copertura e di trading Swaps a) Interest Rate Swaps: modalitÓ di utilizzo, pricing e valutazione. b)Currency swaps: modalitÓ di utilizzo, pricing e valutazione. Opzioni a) Caratteristiche contrattuali b) La determinazione del premio delle opzioni c) Strategie di copertura e di trading con le opzioni d) I coefficienti di sensibilitÓ delle opzioni Durante il corso saranno analizzati diverse tipologie di sottostante: azioni, valute, tassi di interesse, commodities, weather, energy Portfolio management a) costs and benefits of active portfolio management b) monentum strategies c) contrarian strategies d) value and growth 5) capital protectsion strategies
Forward markets: a) Contract specification b) Forward Prices and Forward valuation c) Hedging with forwards Futures markets a) Contract specification b) Hedging and Trading with futures Swaps a) Interest Rate Swaps: uses, pricing and valuation. b) Currency swaps: uses, pricing and valuation. Options a) Option markets b) Option valuation c) Hedging and Trading with options d) The management of market risk and the Greek letters During the course a wide sample of underlying asset will be analysed: equties, interest rates, currencies, commodities, energy , credit, weather... Portfolio management a) costs and benefits of active portfolio management b) monentum strategies c) contrarian strategies d) value and growth 5) capital protectsion strategies
Testo di riferimento 1:
Course text 1:
J. Hull, Option, futures and Other derivatives, Prentice Hall , seven edition
Testo di riferimento 2:
Course text 2:
J. Hull, Option, futures and Other derivatives, Manuale delle soluzioni Prentice Hall , seven edition
Testo di riferimento 3:
Course text 3:
Ghiringhelli P.: La gestione attiva dei portafogli azionari - EGEA 2004
Metodi didattici:
Teaching activities:
lezione frontale e esercitazioni
lectures and in class simulation
Struttura della verifica del profitto:
Assessment:
scritto
written
Descrizione verifica del profitto:
Esame composto da esercizi volti ad accertare la comprensione delle modalita' di utilizzo pricing e valutazione dei derivati
Exercise resolution to test the ability of students to use, price and evaluate derivatives instruments
Lingua di insegnamento:
Teaching language:
italiano
italian
Altre informazioni:
Other information:
SOTTOPERIODI: II III IV. Docente responsabile del corso: prof. Giovanna Zanotti II-III. Dott. Gianluca Gritti IV.
 
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